博俊科技是汽车精密零部件和精密模具的专业制造企业，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司注重技术研发与创新，已掌握模具设计与制造、冲压、激光焊接、注塑、热成型、激光切割、一体化压铸及装配等关键生产工艺和技术。公司具有较强的精密模具开发、制造与销售能力，零部件产品种类丰富，覆盖了面向一级汽 车零部件供应商的精密零部件产品（包括框架类、传动类、其他类产品）和面向整车厂商的车身模块化产品等。

　　2024年公司获得了长足飞跃，实现营业收入 42.27亿元，较上年同期增长 62.55%；实现归属于上市公司股东的净利润 6.13亿元，较上年同期增长 98.74%。公司总资产 70.46 亿元，较上年同期增长 42.46%，归属于上市公司股东的净资产 24.89 亿元，较上年同期增长 43.12%。

　　对于一个正在积极扩产的成长型公司，资金紧张负债率高自由现金流缺乏是常态。

　　但22.34亿是买不到博俊科技的，它不可能卖给你，因为现在每年它能赚进6.13亿。

　　经过十几年发展，博俊科技已处于厚积薄发的临界点，接下来两年，想来是博俊科技飞速腾跃的两年。

　　公司绑定头部大企业，既是风险亦是业绩的保障，赛里斯，理想，吉利，比亚迪，长安，小鹏等，皆处于放量强势周期，助力公司业绩利润高增长。

　　2024年Q4公司毛利率30.2%，同比+2.08%，环比+5.67%，净利率17.98，同比+3.88%，环比+6.06%，如此净利率在制造业企业，尤其是汽车零部件企业中，已属上乘。

　　由此，各大机构纷纷上调预期，2025年净利润平均值是8.28亿，2026年为10.47亿。

　　第一，公司应收账款账面金额较高，应收账款账面价值占流动资产的比例较高；应收账款账面余额占营业收入的比例较高。虽然公司应收账款的账龄大多在 1 年以内，且主要客户均为信誉良好的大型零部件 一级供应商及主机厂，但由于公司应收账款金额较大，且比较集中，本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占公司应收账款总额的 52.64%；若行业发展趋势发生变化或欠款不能及时收回，公司财务状况将受到较大影响。

　　第二，控制权集中的风险。伍亚林、伍阿凤夫妇直接和间接控制本公司 72.10%股份。如伍亚林、伍阿凤夫妇利用其控股比例优势，通过投票表决的方式对公司重大经营决策施加影响或者实施其他控制，将会对公司和其他投资者的利益产生不利影响。

　　第三，客户相对集中的风险。公司的客户集中度较高，前五大客户的销售收入占营业收入的比例为 70.85%。公司的主要客户为大型零部件一级供应商及整车制造厂商，包括蒂森克虏伯、麦格纳、福益、耐世特、凯毅德、安波福、伟巴斯特、科德、理想汽车、赛力斯、吉利、长安、比亚迪、长安福特、小鹏汽车等。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其它原因与本公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。

　　最后，博俊科技的业务几乎全在国内，国内销售占比96.78%，国外销售占比仅有3.22%，贸易战似乎与其直接关系不大。